闪迪, NAND闪存涨价10%

本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合

标志着新一轮定价周期的拉开帷幕。

当地时间9月4日，Sandisk宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上。

Sandisk表示正看到对闪存产品的强劲需求，这是受人工智能应用以及数据中心、客户端和移动领域日益增长的存储需求的推动，基于此，Sandisk决定对所有渠道和消费者客户的产品价格调涨10%以上。为了确保能提供高性能闪存解决方案并支持持续的创新投资，Sandisk目前正在对闪存产品组合进行价格调整。

Sandisk表示，即日起，这些调整仅适用于新的报价和订单，不适用于现有的承诺。未来将继续定期进行价格评估，并可能在未来几个季度进行其他调整。

SanDisk 率先启动新一轮 NAND 闪存价格上调，并独家发布公告，宣布自 9 月 4 日起，所有渠道及消费产品价格将上涨 10%。此举正值供应紧缩、AI 服务器和企业存储需求加速增长之际。业内消息人士表示，这标志着新一轮定价周期的拉开帷幕，预计竞争对手也将效仿。SanDisk 表示，正在考虑未来几个季度的进一步调整。

现货市场数据显示，不同容量的产能失衡现象正在加剧。随着NAND生产商将产量转向下一代节点，低密度芯片的供应急剧紧缩，导致256GB及以下容量晶圆的价格上涨。相比之下，512GB NAND保持稳定，而1TB设备的过剩库存导致价格在最近几周略有下跌。

群联电子首席执行官潘建胜表示，DRAM 巨头正在将资源转向 HBM，而 NAND 产能扩张则被搁置。他还补充道，至少有两家供应商面临财务困境，这限制了它们短期内大幅扩大产量的能力。

分析师警告称，该行业正走向结构性短缺。NAND 生产商计划在 2026 年仅增加 10% 至 15% 的资本支出，远低于历史最高 30% 的位元需求年增长率。随着边缘 AI 的普及以及各种设备的存储需求不断攀升，到 2026 年，供需缺口可能会扩大，最终导致彻底短缺。

SanDisk 的举动巩固了 NAND 价格在第三季度上涨的预期。面对疲软的消费需求，供应商已经削减了晶圆产能以提升盈利能力，并将产能转向利润率更高的企业级 SSD 和数据中心市场。

此前预测显示，第三季度NAND闪存市场将温和增长，中低容量NAND闪存领涨，高容量NAND闪存市场仅出现低个位数增长。SanDisk的渠道和零售产品均实现了10%的全面增长，这大大提高了市场的风险。由于满足计划外订单的灵活性有限，预计交货时间将进一步延长。

这是SanDisk在2025年第二次提价。该公司在4月份预计供应不足的情况下上调了价格，这一策略最终获得了回报。受渠道价格回升以及消费级SSD和零售产品补货的推动，第三季度营收环比增长12.2%，达到19亿美元。

尽管SanDisk的全球市场份额仅为12%左右，仅位居第五，但其定价信号却极具影响力。供应链高管预计，前四大NAND生产商也将效仿，为闪存价格的更广泛上涨铺平道路，这种上涨趋势可能持续到2025年末和2026年。

2025年第二季NAND Flash营收季增逾20%

根据TrendForce集邦咨询最新调查，2025年第二季NAND Flash产业虽面临平均销售价格（ASP）小幅下滑，所幸原厂减产策略缓解供需失衡，叠加中、美两大市场政策推动，整体出货位元大幅成长，前五大品牌厂合计营收季增22%，达146.7亿美元。

第三季随着中国市场补贴政策效应与厂商备货潮减弱，需求趋于平稳。尽管预期ASP可望小幅回升，但消费性需求持续疲软，且前期备货透支，预计第三季NAND Flash产业营收虽能维持成长，但幅度将会收敛。

分析第二季前五大NAND Flash供应商营收情况，Samsung（三星）营收季增23.8%，达52亿美元。增长主要源于AI Server带动的强劲Enterprise SSD需求，助力出货表现大幅优于预期，并通过调整产品组合降低库存，Samsung市占率微幅成长至32.9%，稳居营收第一。

SK Group （SK集团，含SK hynix和Solidigm）第二季受惠于Solidigm Enterprise SSD出货暴增，以及SK hynix 321层NAND Flash量产导入，营收攀升至近33.4亿美元的新高纪录，季增达52.5%，排名第二，市占率更从前一季的16.6%成长至21.1%，也是集团历史新高。

Kioxia（铠侠）第二季营收近21.4亿美元，较前一季成长11.4%，排名第三。主要受惠于AI Server需求旺盛，以及PC和智能手机客户库存恢复正常水平，带动对存储器的需求稳定增长。

Micron（美光科技）受制于ASP下跌，第二季营收仅季增3.7%，为21亿美元。然其单季出货量大幅成长，营收表现已优于预期，即便整体市占率微幅下滑至13.3%、排名往后至第四位，Micron第二季在Client SSD和Data Center SSD的市占率皆创历史纪录。

SanDisk（闪迪）第二季受惠于渠道价格回升，和Client SSD、零售产品库存回补，营收季增12.2%，达19亿美元。但SanDisk与Kioxia合资工厂的产能利用率仍未完全恢复，加上在Enterprise SSD领域的渗透率有限，在AI Server、Data Center应用上皆落后主要竞争对手。

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